- долевые инвесторы, приобретающие непосредственно долю собственности компании путем покупки пакета акций;
- кредитные учреждения, предоставляющие финансирование на условиях платности и возвратности.И кредитные учреждения, и инвесторы частного капитала интересуются различными сторонами деятельности предприятия.
В каждом случае предъявляются различные требования.
При разовой инвестиции математический расчет чистого дисконтированного дохода (эффекта) можно представить формулой:
- Сколько инвестор может заработать на вашем проекте, какова доходность?
- Сколько денег инвестор может потерять?
- Как и когда инвестор может вернуть вложенные средства?
- Кто еще учавствует в проекте?
- Кто сказал, что это проект хорош?
Осторожность инвестора связана с тем, что не все вложенные деньги приносят прибыль, всегда имеется риск потерять вложенные средства.
Без учета времени, простой период окупаемости рассчитывается по формуле:
- Что предлагается в качестве залога?
- Имеется ли кредитная история?
- Имеется ли независимый источник погашения процентов по кредиту?
- Каков потенциал вашего бизнеса, разработан ли бизнес-план?
- Возможно ли наличие поручителя?
Как правило такое финансирование осуществляется в виде кредитования (в большинстве случаев – льготное). Всего существует четыре вида финансирования в рамках государственных программ федерального и муниципального уровней, осуществляющих поддержку предпринимательства.
- Прямое (целевое) кредитование – выделение государством ссуды непосредственно предприятию с условием возвратности этих денег. В этом случае государство, как и коммерческий банк, устанавливает процентные ставки, срок и механизм возврата.
- Гранды и дотации – субсидии на конкретные проекты обычно выделяются безвозмездно.
- Долевое участие – государство через делегированные органы выступает долевым вкладчиком в проект, остальная часть вклада осуществляется обычно коммерческими структурами.
- Гарантии по кредитам – в этом случае предприятие получает кредит от коммерческой структуры, а правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита коммерческой структуре в случае не возврата.
Нужно четко осознавать, что сейчас всерьез рассчитывать на государственную поддержку финансирования частного бизнеса в России не стоит.
Слово "венчур" (от английского venture) означает риск, что лежит в основе понятия "венчурный капитал". Если компания является владельцами уникальной идеи, уже воплощенной в виде продукта или услуги и обладающей большим рыночным потенциалом, то в этот момент может появиться венчурный инвестор и вложить необходимую сумму роект в расчете на получение большой прибыли. Конечно, в этом случае инвестор делит с вами ваш риск – ведь у предприятия еще нет опыта активной реализации продукта или услуги. Неудача идеи фирмы будет и его неудачей, а в случае успеха он разделит с ней часть прибыли.
В отличие от банка, венчурный инвестор может предоставить финансирование предприятию даже при отсутствии залога. Однако инвестор будет пользоваться любой возможностью получения залога.
Обычно венчурный капитал инвестируется в те проекты, у которых нет шансов на получение финансирования от кредитного учреждения.
Таким образом, когда появляется большая группа проектов, не имеющих шансов найти своего инвестора, тогда появляется и венчурный инвестор, готовый рисковать и за это иметь возможность получать большие доходы.